Sustainable Finance Geneva

Les agences de notation ESG élargissent leur audience

admin — Mon, 06 Sep 2010 08:23:37 +0000

L’année 2009 confirme la tendance à la consolidation des agences de notation sociale et environnementale. Elle marque aussi l’intérêt croissant des plateformes conventionnelles d’information financière pour la notation ESG. 2009 a confirmé la tendance, initiée il y a quelques années, à la consolidation des agences de notation ESG (Environnement, Social, Gouvernance). La dissolution en 2008 du réseau international SiRi regroupant diverses agences a conduit à plusieurs fusions : Dutch Sustainability Research (DSR), Scoris GmbH et AIS fusionnent en 2008 pour créer Sustainalytics; en octobre 2009, CentreInfo et InRate se regroupent. Par ailleurs, Thomson Reuters rachète en novembre 2009 la plateforme Asset4; MSCI Barra acquiert en 2010 RiskMetrics, une extension de JPMorgan ; RiskMetrics ayant auparavant acquis ISS, Innovest et KLD. More…

Source: L’agefi

Les banques sont timides dans leur offre de produits durables – Covalence Banking Sector Report 2010

admin — Wed, 01 Sep 2010 10:12:02 +0000

La réputation éthique des banques progresse moins que celle des autres secteurs, observe la société genevoise Covalence dans son Banking Sector Report 2010. En cause, un faible volume d’informations positives sur les produits, ainsi que des critiques sur les rémunérations et sur le statut des femmes en entreprise. Après deux ans de fort déclin, la courbe de cotation éthique calculée pour le secteur bancaire a retrouvé une pente ascendante. Toutefois, comme les autres secteurs ont presque tous enregistré une meilleure performance l’an passé, les banques ne se classent que 14ème sur 18 sur la période juillet 2009 – juin 2010. Considérant la période 2002 – 2010 (juin), le secteur bancaire se classe 10ème. En 2007, il atteignait la 2ème place. Le secteur technologique occupe actuellement la tête du classement, alors que les pétroliers sont derniers. English version. Mo re…

Source: Covalence

L’investissement durable passe de l’exception à la norme

admin — Mon, 30 Aug 2010 10:51:54 +0000

Le marché de l’ISR confirme son avancée sur le chemin du mainstream. L’année a été marquée par l’engagement d’acteurs majeurs de la prévoyance professionnelle sur le marché de la finance durable. En remettant en cause certains acquis de la finance mainstream, la crise de 2008 a accru l’intérêt des différents acteurs pour une finance plus durable qui concilie exigences de performance et enjeux sociaux et environnementaux. Plusieurs événements témoignent de cette évolution positive du marché ISR en 2009, après une année 2008 plutôt morose. Au niveau mondial, les Principles for Responsible Investment (PRI) de l’ONU ont enregistré une hausse de 80% des signataires depuis 2007, totalisant environ 800 partenaires qui représentent plus de $20.000 milliards de masse sous gestion. En Suisse, le marché de l’ISR a connu un véritable boom avec une hausse de 63% des actifs en une année pour atteindre 34,1 milliards de francs. Ainsi cette philosophie d’investissement passe progressivement de l’exception à la norme, en témoigne la nouvelle politique de Sarasin qui impose les principes de la finance durable à sa gestion discrétionnaire. More…

Source: L’agefi

L’Union européenne et ses agrocarburants provoquent une ruée sur les terres africaines

admin — Mon, 30 Aug 2010 09:01:26 +0000

Le rapport que les Amis de la Terre / Friends of the Earth publient aujourd’hui montre les conséquences funestes de la politique « Agrocarburants » de l’Union européenne. Pour satisfaire ses besoins, l’UE provoque une vraie ruée sur l’Afrique où des étendues toujours plus vastes de terres sont confisquées aux populations locales. Le phénomène échappe à tout contrôle et est largement sous-estimé. Le rapport « Afrique : terre(s) de toutes les convoitises » examine la situation de onze pays de ce continent. Il en ressort que 4,5 millions d’ha de terres – soit la surface du Danemark – sont sur le point d’être acquis par des investisseurs étrangers afin de produire des agrocarburants destinés essentiellement au marché européen. Cette pratique appelée « accaparement des terres » est de plus en plus répandue et dominée par des compagnies européennes. Mais comme les informations officielles publiques sur la dimension réelle de ce problème restent très rares, les chiffres disponibles ne reflètent que très partiellement la réalité et sont de toute évidence largement sous-estimés. More…

Source: Les Amis de la Terre

An Open Letter to the Journal: Why CSR Is Good For Shareholders and Society

admin — Tue, 24 Aug 2010 15:31:31 +0000

I read with interest your opinion piece in yesterday’s Wall Street Journal entitled “The Case Against Corporate Social Responsibility.” I applaud your effort to continue to challenge this emerging field in business. In the spirit of continued and friendly academic debate, however, there are a few very important pieces of information you didn’t include in your article. Most notably, Milton Friedman’s nearly 40-year old New York Times Magazine article, “The Social Responsibility of Business is to Increase Profits,” raised many of the same issues in your piece, making many of your points seem familiar to me. Namely: an executive’s sole responsibility is the return of profits to shareholders, that he or she shouldn’t use shareholder money to promote a personal interest in philanthropy, and that executive-owners of private firms are free to make their own decisions since they are usually the sole or primary shareholders. More…

Source: Forbes.com

En Bourse, le vice rapporte autant que la vertu

admin — Mon, 23 Aug 2010 08:21:39 +0000

L’investissement socialement responsable est à la mode et rapporte tout comme son opposé, le vice fund lancé aux Etats-Unis en 2002.Le crime ne paie pas? Peut-être mais le vice, lui, rapporte. La vertu est aussi une valeur sûre… en Bourse. La grande mode depuis quelques années est d’investir dans des fonds éthiques. Les «investissements socialement responsables» ou ISR (c’est leur nom officiel) se multiplient comme des petits pains. Le tout premier indice boursier chrétien en Europe a été lancé le 26 avril dernier par Stoxx, la société émettrice d’indices boursiers basée à Zurich. Le «Stoxx Europe Christian Index» comprend 533 entreprises basées sur le Vieux continent. Les sociétés «élues» ne doivent pas tirer profit de la pornographie, de la vente d’armes, du tabac et des jeux d’argent. Pour vérifier le sérieux des candidats à l’absolution boursière, un comité indépendant de «sages» se réunit régulièrement. Présidée par Christian Brothers Investment Services (CBIS), un organisme qui détient 3,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour le compte d’un millier d’institutions catholiques à travers le monde, cette commission comprend également des représentants du Vatican, des membres de la Missionary International Service News Agency (MISNA) ainsi que des universitaires et des professionnels de l’investissement. More…

Source: Slate

The Case Against Corporate Social Responsibility

admin — Mon, 23 Aug 2010 08:15:46 +0000

Can companies do well by doing good? Yes—sometimes. But the idea that companies have a responsibility to act in the public interest and will profit from doing so is fundamentally flawed. Large companies now routinely claim that they aren’t in business just for the profits, that they’re also intent on serving some larger social purpose. They trumpet their efforts to produce healthier foods or more fuel-efficient vehicles, conserve energy and other resources in their operations, or otherwise make the world a better place. Influential institutions like the Academy of Management and the United Nations, among many others, encourage companies to pursue such strategies. It’s not surprising that this idea has won over so many people—it’s a very appealing proposition. You can have your cake and eat it too! But it’s an illusion, and a potentially dangerous one. Very simply, in cases where private profits and public interests are aligned, the idea of corporate social responsibility is irrelevant: Companies that simply do everything they can to boost profits will end up increasing social welfare. In circumstances in which profits and social welfare are in direct opposition, an appeal to corporate social responsibility will almost always be ineffective, because executives are unlikely to act voluntarily in the public interest and against shareholder interests. More…

Source: The Wall Street Journal

Ego financed by taxpayers: US billionaires pledge 50% of their wealth to charity

admin — Sun, 22 Aug 2010 08:03:42 +0000

Thirty-eight US billionaires have pledged at least 50% of their wealth to charity through a campaign started by investor Warren Buffett and Microsoft founder Bill Gates. The same effort is underway in Europe to get wealthy individuals to give away half their fortunes before they die to charity. I am against this idea, but for a different reason than most of the European billionaires are using. Names, government should be doing this job. My objection is mainly based on impact. Traditional philanthropy takes the principal and invests the money to achieve only financial returns, and gives away 5% to maintain non-profit status. Few of these large endowments, family offices, individuals, etc. try to achieve financial returns as well as achieving a positive social and environmental impact (impact investing). This traditional philanthropic route, namely give away 5%, which represents a portion of the interest, to charity, is a very poor use of capital. If the asset owner created a portfolio that achieved social, environmental, as well as financial returns, 100% of the money would be leveraged for society and the environment. In addition, if 5% of the returns were given away, the total leverage would be 105%. I don’t know about you, but I learned that 105% is larger than 5%. Image: ted.coe.wayne.edu. More…

Source: TBLI Blog

Diplôme de formation continue en management durable: inscriptions jusqu’au 10 septembre

admin — Sat, 21 Aug 2010 10:59:04 +0000

Les Hautes Etudes Commerciales (HEC) de l’université de Genève et la Haute Ecole de Gestion (HEG) de la Haute Ecole Spécialisée de la Suisse Occidentale, ont uni leur expertise pour répondre aux besoins du monde des entreprises ainsi qu’à l’intérêt marqué pour le domaine du développement durable. Réalisé avec et pour des professionnels, le diplôme de formation continue en Management durable est agencé selon des horaires adaptés aux besoins de des personnes en emploi.Les inscriptions pour la volée 2010-2011 arrivent bientôt à terme, c’est donc le dernier moment pour déposer votre dossier d’inscription dont le délai est fixé au 10 septembre 2010. Il est toutefois possible de s’inscrire à des modules individuels de la volée actuelle. Pour le module 11 “Communication et stratégie marketing”, les inscriptions doivent être déposées avant le 1er septembre 2010. Pour plus d’informations : anne-claude.hirschy@hesge.ch. More…

Source: HEC & HEG

September 21 2010 – Midi de la finance: Et si on parlait d’ESG dans le cadre d’obligations d’Etat?

admin — Tue, 10 Aug 2010 07:56:05 +0000

Invitation aux membres de SFG - Midi de la finance, Mardi 21 septembre 2010, 12h00-14h00, Cercle de la Terrasse, 4 rue Eynard, Genève

Est-il vraiment possible d’intégrer les critères ESG dans l’évaluation d’un pays ? Sur quels facteurs ESG se basent ces évaluations ? Quels sont les défis et opportunités qui attendent les investisseurs de cette classe d’actifs ?

Selon certains acteurs, la prise en compte des facteurs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) est non seulement applicable dans l’évaluation des sociétés mais également dans l’évaluation des Etats.
Nous vous invitons à venir en débattre avec Mathis Wackernagel, Président du Global Footprint Network, qui viendra nous présenter le travail effectué avec certaines institutions financières, ainsi qu’avec un investisseur de cette classe d’actif.

Agenda
12h00 Accueil
12h15 Lunch & débat (Présentations en anglais et français)
14h00 Fin

Prix: CHF 55.- pour le lunch / Réponse: info@sfgeneva.org d’ici au lundi 6 septembre 2010.

Les Midis de la finance de SFG sont ouverts exclusivement aux membres de SFG et réunissent trimestriellement environ 25 professionnels de la finance pour échanger leurs expériences et débattre avec leurs pairs des opportunités et des challenges liés à la finance durable.